마이크로소프트는 AI로 수익을 창출할 수 있는 직접적이고 쉽게 이해할 수 있는 방법을 보유하고 있습니다.
회사의 제품 및 서비스 제공은 다양한 산업과 사용 사례에 걸쳐 확장됩니다.
또한 현금 흐름을 보유하고 있으며 이는 장기적으로 긍정적인 변화를 가져올 것입니다.
마이크로소프트는 2023년 퍼포먼스
2023년 다우존스 지수는 나스닥 종합지수와 S&P 500 모두에 비해 저조한 성과를 보이고 있습니다.
올해 현재까지 가장 성과가 좋은 상위 4개의 다우 주식은 모두 기술주입니다. Salesforce 는 YTD 기준으로 89% 상승했고, Intel 은 약 59% 상승했으며, Microsoft는 55%, Apple 은 약 49% 상승했습니다.
마이크로소프트가 인공지능 메가트렌드 에 힘입어 시장을 석권했다. 대부분의 트렌드와 마찬가지로 AI에도 투자할 수 있는 기회가 많습니다. 그러나 잠재적인 보상보다 위험이 더 클 수 있는 과장된 이야기도 많이 있습니다.
가상의 이익을 과시하는 다른 AI 회사와 달리 Microsoft는 우리가 말하는 것처럼 AI를 구현하고 실제 결과를 달성하고 있습니다. Microsoft가 지금 매수할 가치가 있는 AI 주식 인 이유 와 2024년 또 다른 멋진 해를 맞아 역사적인 2023년 실적을 이어갈 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
AI의 검증
10월 말 마이크로소프트의 2024 회계연도 1분기 실적 발표 주제는 의심할 여지 없이 AI였습니다. 그리고 그럴 만한 이유가 있습니다.
Microsoft는 AI와 관련하여 최고의 단기 및 장기 기회를 보유하고 있습니다. 단기적인 기회는 AI를 기존 B2C 및 B2B 솔루션에 통합하여 기본적으로 제품과 서비스를 더욱 유용하게 만들고 더 높은 구독 가격과 채택 증가를 정당화하는 것입니다. 장기적인 기회에는 기존 제품 전반에 걸쳐 AI의 힘을 연마하여 경쟁 우위를 확보하고 완전히 새로운 솔루션을 개발하는 것이 포함됩니다.
AI가 기존 Microsoft 솔루션을 어떻게 개선하는지 보여주는 관련 사례는 Microsoft Copilots입니다. Copilot은 기존 애플리케이션에 통합된 생성 AI입니다. ChatGPT와 같은 생성적 AI는 텍스트, 이미지, 미디어 및 언어 모델을 사용하여 새로운 콘텐츠를 만듭니다. 예를 들어 Word, PowerPoint 및 Excel용 Microsoft Copilot이 있습니다. Microsoft Edge 웹 브라우저용 Copilot이 있습니다. 소프트웨어 개발 앱인 GitHub용 Copilot도 있습니다.
새로운 AI 도구를 출시하는 것은 사람들이 사용하지 않는다면 별 의미가 없습니다. 그러나 데이터는 Copilot이 즉각적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 다음은 Microsoft CEO Satya Nadella가 회사의 2024 회계연도 1분기 실적 발표에서 GitHub Copilot에 대해 말한 내용입니다.
Microsoft에는 솔루션이 유용한지 여부를 결정하기 위한 피드백 루프 역할을 하는 청중이 있습니다. 종종 기술 회사는 솔루션이 관심을 끌고 사용되도록 보장하는 대신 완벽한 솔루션을 구축하는 데 너무 많은 시간을 소비합니다. Microsoft는 다양한 기술과 요구 사항을 가진 다양한 대상에게 노출된다는 점에서 독특합니다. Microsoft Word 사용자의 요구 사항은 GitHub를 사용하는 개발자나 Xbox를 사용하고 Microsoft가 소유한 많은 게임 프랜차이즈 중 하나를 플레이하는 게이머의 요구 사항과 크게 다릅니다. Microsoft의 클라우드 비즈니스와 Azure에 필요한 AI 소비 및 도구는 다른 제품과 다릅니다. 목록은 계속해서 이어집니다.
여기서 중요한 점은 Microsoft가 이미 수행하고 있는 모든 작업에 걸쳐 AI로 수익을 창출할 수 있는 방법이 있다는 것입니다. 이를 통해 Microsoft가 유기적으로 개발하거나 인수를 통해 진입하는 새로운 시장과 제품을 고려하지 않고도 입증된 솔루션에서 성장을 이룰 수 있습니다. Nadella는 Microsoft Ignite 2023 기조연설에서 다음과 같이 잘 표현했습니다.
마이크로소프트 마진에 대한 분석
Microsoft는 AI를 쉽게 통합할 수 있는 다양한 솔루션을 보유하고 있을 뿐만 아니라 성장 자금을 조달 하고 실수를 흡수하는 데 필요한 현금 흐름도 갖추고 있습니다.
2023 회계연도에 Microsoft는 자사주 매입에 204억 달러, 배당금에 198억 달러를 지출하여 595억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 을 창출했습니다. 자사주 매입은 회사의 성장 기회가 제한적인 경우 발행 주식 수를 줄이고 주당 수익을 높이는 훌륭한 방법입니다.
따라서 자사주 매입을 줄이고 성장을 위해 더 많은 FCF를 투자하는 것은 필요할 때 Microsoft가 사용할 수 있는 카드입니다.
그 동안 회사는 대규모 자사주 매입과 배당 프로그램을 지원하는 데 필요한 것보다 더 많은 FCF를 생성하고 있습니다. 그리고 무엇보다도 회사의 대차대조표에는 부채보다 현금 및 현금 등가물이 더 많습니다.
따라서 인수 기회가 있는 경우 Microsoft는 대차대조표를 활용하여 이를 실현할 수 있습니다.
[미국주식 / 배당주] 기술배당주 애플, 마이크로소프트 분석 및 전망
미국 AI주식의 선두 마이크로소프트
Microsoft는 중간 위험/높은 잠재력 보상을 제공하는 완벽한 AI 주식입니다. Microsoft의 값비싼 가치 평가로 인해 낮은 위험 대신 중간 위험이라고 말하는 것입니다.
물론, Microsoft 주식보다 쉽게 성과를 낼 수 있는 더 위험하고 소규모 회사가 많이 있습니다. 그러나 어떤 회사도 기존 시장 지위, 이미 하고 있는 일에 AI를 통합할 수 있는 기회, 막대한 자금, Microsoft의 재무 프로필을 갖고 있지 않습니다.
Microsoft는 실수를 용인할 수 있으며, 더 중요한 것은 다른 회사가 움직일 여유가 없을 때 위험을 감수하는 것입니다. 이는 또한 소비자와 산업계에 비교할 수 없는 영향을 미치고 있습니다. 이러한 맥락에서 Microsoft는 고객이 AI에서 원하는 것과 사용하지 않을 것을 예측하는 데 있어 수정구슬에 가장 가깝습니다.
마이크로소프트는 싼 주식이 아닙니다. 그러나 수익을 늘리고 더 높은 가치 평가를 지원하는 데 필요한 역량이 있습니다.
이러한 이유로 Microsoft는 2024년과 앞으로도 계속해서 시장을 이길 수 있습니다.